????最近一段時間，股份制銀行、城商行、農(nóng)商行等中小銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量和預(yù)期收益率一直表現(xiàn)突出，發(fā)行高收益理財產(chǎn)品已成為中小銀行解決自身流動性緊張問題和吸引資金的利器。那么，它們是否像看上去那么“美”呢？
????超300款理財產(chǎn)品
????未達預(yù)期收益
????同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年1-7月，共有26773款銀行理財產(chǎn)品到期，其中12707款理財產(chǎn)品缺少收益資料，占比達47.46%。除尚未披露收益情況的產(chǎn)品外，共有334款理財產(chǎn)品的實際收益未達到產(chǎn)品發(fā)行時的預(yù)期收益率，占期內(nèi)到期的全部銀行理財產(chǎn)品總數(shù)的比重為1.25%。
????數(shù)據(jù)還顯示，2013年前7月，興業(yè)銀行共有100款理財產(chǎn)品未達到其發(fā)行前承諾給投資者的預(yù)期收益水平，其問題產(chǎn)品的占比為12.18%。此外，招商銀行、廣發(fā)銀行、南商（中國）銀行、廣東華興銀行、上海銀行也分別因24款、21款、16款、10款產(chǎn)品未達預(yù)期收益排在問題榜前列。
????業(yè)內(nèi)人士表示，與大型銀行相比，股份制銀行、城商行、農(nóng)商行等中小銀行對資金的渴求更為突出，因此以發(fā)行高收益理財產(chǎn)品來吸引客戶和資金的情況更為普遍。據(jù)有關(guān)媒體報道，南京銀行上半年年化預(yù)期收益超過4.5%的產(chǎn)品占比達到70%，渤海銀行預(yù)期收益超過4.5%的產(chǎn)品占比更是達到73%。
????警惕兌付風(fēng)險
????今年前7個月，從實現(xiàn)較高收益的理財產(chǎn)品看，仍是中小銀行占了多數(shù)。雖然各類型銀行均有到期實現(xiàn)高收益率的產(chǎn)品，但是股份制銀行占了絕對優(yōu)勢，產(chǎn)品占比接近60%。
????那么，這些銀行是如何實現(xiàn)理財產(chǎn)品的高收益？這其中是否蘊藏著兌付風(fēng)險呢？
????“近兩年，短期理財產(chǎn)品的預(yù)期收益呈上升趨勢。如果從銀行理財產(chǎn)品有限的金融投資品種來看，的確很難找到期限短、收益高的投資標(biāo)的。為了實現(xiàn)短期理財產(chǎn)品的高收益化，許多商業(yè)銀行主要是通過資金池管理來對其發(fā)行的眾多理財產(chǎn)品進行投資管理，也就是理財產(chǎn)品投資標(biāo)的投資期限與產(chǎn)品本身的投資期限不一致，例如許多短期理財產(chǎn)品投資于信托項目或者國債等具有長期屬性的金融產(chǎn)品。”某股份制銀行理財產(chǎn)品經(jīng)理說。
????“一旦出現(xiàn)兌付危機，銀行很有可能用利潤去彌補。也就是說，理財產(chǎn)品的高收益是依靠銀行犧牲盈利，而非提高資產(chǎn)端收益率來支撐。”一位城商行人士坦言。
????對此專家提醒投資者，在購買產(chǎn)品時，如果自身對資金的短期流動性要求不高，應(yīng)盡量購買期限較長的產(chǎn)品，在較長的時間段內(nèi)鎖定高投資收益。 （據(jù)金融時報） | 
